现金是否为王成焦点,分级基金新规遭冷遇 | 财经日日评

原创  2017-04-28  作者  吴晓波频道

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杭州一级水源地千岛湖的杨梅与古法酿造的白酒相互作用,浸泡成22度的杨梅酒。以酒寓情,大伙把酒话桑麻,追忆往昔,眺望未来。


千亿规模“地热+”提上雄安日程


中国石化新星公司在河北雄县召开了现场会,研究为雄安新区提供“地热+”的具体措施,计划2017年在雄安新区新增清洁能源供暖面积1000万平方米。“地热能”成为雄安新区设立以来第一个确认的具体投资领域。(证券时报)


|点评 京津冀的供暖目前还是烧煤为主,大气污染严重,雄安新区自然要规避。巧的是雄县本就是国内地热能利用的示范城市,8年前中石化新星就和地方政府签了合作协议,目前供暖能力达450万平方米。


“地热+”既然是雄县的传统强项,作为投资第一棒就理所当然,但新区未来加码1000万平方米,对于相关公司还是构成大利好。说到投资,雄安概念到目前为止还是贴了标签就一哄而上,如今落实到具体项目,关联到企业的真实业绩,才真正具备布局的价值。



姜超VS任泽平:现金是王还是坑?


近日,资本市场两位重量级经济学家姜超和任泽平,再次在是否应该“现金为王”的看法上产生了分歧。海通证券首席经济学家姜超认为货币类资产收益率最好,而方正证券首席经济学家任泽平则认为现金只有在危机时期拿一拿,现在是不能拿现金的。(新浪财经)


|点评 粗粗对比两者观点,任泽平可类比为“右侧交易”,既然局部风险≠系统性风险,就不应过分收缩投资,同时企业基本面不差,投资前景仍存在,一季度的数据不佳只是短期周期性的正常现象;而姜超则相对“左侧”,认为在货币趋紧下难有起色,不如落袋为安,同时用货币类资产收益一枝独秀来验证自己的观点。


左侧和右侧说白了还是风险偏好问题,是安全感和好奇心的博弈,因此与其争论对错,倒不如评估下自己的风险偏好,再来决定听谁的。



盐业产业链整合启幕


日前,中盐总公司与中国邮政签署战略合作协议,双方将在物流配送、金融服务、资本运作、电子商务等方面开展深入合作。目前,《食盐专营办法》和《盐业管理条例》等涉盐法规正在征求社会意见,有望在2017年上半年正式落地。(上海证券报)


|点评 2017年盐改开始,生产企业可以进入流通销售领域为自己“带盐”,但目前全国食盐产能供大于求,没有占据销售渠道的生产企业其实很难从改革中获利,反而更容易走向整合,中盐公司占据渠道优势,在这样的行业趋势下,要么竞争中凸显产品和渠道做龙头,要么就整合中做龙头,中盐从物流下手优化销售渠道正有整合上下游之意。



视频付费市场明年有望破千亿


4月27日海通证券最新报告指出,对标海外成熟市场发展模式,中国付费视频市场已进入爆发期。预计付费视频市场总规模有望在2018年突破1000亿大关,视频网站普遍亏损的现状也有望得到改善。(第一财经)


|点评 很多时候我们讨论国内视频网站,都会说IP为王,其实就目前的形势来说,其实质还是流量为王,因为流量能够带来实际的广告收益,也只有在扩大流量基数的基础上,才能用更好的作品挖掘出更多愿意付费并最终习惯付费的用户。


报告中举例借鉴的Netflix近期利润有所下滑,就是因为市场饱和和竞争激烈,才来寻求中国市场,本质上来说,还是要扩大流量。



贾跃亭持股97%已质押


乐视网近日发布的2017年第一季度报告显示,大股东贾跃亭共持有乐视网股票25.67%,其股权质押数达到了4.97亿股,占到了持股数的97.2%,是自乐视网上市以来所发布的财报数据中贾跃亭股权质押比例的最高位。此外,公司经营活动产生的现金流量净额达到-7.41亿元,截至今年一季度,公司负债余额为187.86亿元。(证券时报·e公司)


|点评 贾总梭哈了,3月30日的时候还保证说要降低其质押股票的比例到50%以下,没想到一季度报已经是历史新高,资金链之囧态令人尴尬。此外,一向业务稳健的乐视网净利虽然增长,但扣除政府补助的两千万,净利润为负,下滑极其明显。


三大报表相互比惨,众人抱着不同的心态看着乐视节衣缩食,臆测是否有盖世英雄前来救援,且不提乐视能否走出这个困境,乐视还是一个伟大的公司,它亲身书写的企业案例,值得所有人借鉴和反思。



民生股价创2017年新低


近期民生银行理财产品造假案余波未平,又有市场传闻“安邦保险董事长因涉千亿贷款案被抓”,4月26日民生银行股价继续下跌,盘中创下年内新低。不过,对于上述市场传闻,安邦保险新闻部门相关负责人士对记者表示,该传闻纯属“谣言”。 (财经网)


|点评 第一,吴小辉没跑,4月26日还在接受记者采访;第二,安邦概念今日无辜被牵连越发显得市场参与者的情绪化,反面印证了监管时刻不能放松;第三,民生银行下跌的锅不该安邦来背。


民生的主要问题其实是因为它的基金多为中小企业贷款和非标投资,刚好遇到委外监管风波,加上涉及16.5亿的理财造假丑闻,不管是基本面还是市场情绪都有承压。



分级基金新规倒计时遭冷遇


分级基金新规即将在5月1日正式施行,但目前投资者分类管理工作进展一般,开户热情并不踊跃。业内预计,新规施行后,分级基金市场将大概率出现萎缩。根据基金一季报数据,分级基金A、B类份额都呈现缩减态势。(财新网)


|点评 分级基金在“股灾”和“熔断”行情让投资者亏得莫名其妙,终究还是交易规则太过复杂且自带杠杆,交易的用户体验太差,新规出台后虽然券商和基金公司卖力宣传,但其初衷还是希望吸引更多投资者提高日均资产,毕竟新规要求开通前20个交易日里日均资产不低于30万人民币。因为从交易本身来说,市场处于弱势震荡又无明显的行业板块领先的前提下,分级基金的投资吸引力并不高。



霍金再提AI终结人类


GMIC 2017北京大会于4月27日拉开帷幕。开幕式上,英国剑桥大学著名物理学家,现代最伟大的物理学家之一,斯蒂芬·威廉·霍金远程发表了演讲。在这一演讲中霍金仍保持了其对人工智能一贯的谨慎性,提醒AI科研者们在利用AI造福人类的同时还需注意消除可能的威胁。(GMIC官网)


|点评 霍金对AI一直都是“谨慎主战派”,而现实却是百万年薪抢夺人工智能人才,马云也反复强调了人工智能可以取代人类、提高效率的方方面面。不过值得一提的还是本次GMIC北京大会的出场阵容,与世界顶级科学家“共进午餐”的机会,等同于为企业家们标配了一个尖端顾问团,这可是百万年薪都请不到的“人才”啊。



两市破位后大反弹  激情深V行情再现


沪深两市股指周四集体小幅低开,随后快速震荡走低,沪指和创业板指分别跌破3100点和1800点大关。击破关键点位后,两市开始进入反弹模式,双双拉升翻红,再现深V行情。截至收盘,沪指上涨0.36%,报收3152点;深成指上涨0.24%,报收10229点;创业板上涨1.23%,报收1842点。


|《牛股大轰趴》特约嘉宾窦维德点评| 大盘在连续调整了12天后,随后终于迎来V型反弹。从技术上看,周四早盘的下杀,是最后的背离点下杀,虽然大盘没有反弹多少,但是个股却实实在在出现了盘口见底的异动补量。只是周四的下影线还有些过长,不排除有些个股会在周五再度回踩,但回踩也是为节后的反弹给出买点机会。



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